Anleihen

Die Ratingagentur Standard & Poor´s bewertet die EnBW erstmals im Dezember 2000. Im Januar 2002 folgt dann das erste Rating von Moody´s. Beide Ratingagenturen stufen die Bonität der EnBW mit einem Rating im A-Bereich hoch ein. Standard & Poor´s und Moody´s bewerten die EnBW auch in den folgenden Jahren stets mit einem Rating in der A-Kategorie. Im Mai 2009 veröffentlicht die Ratingagentur Fitch erstmals ihre Bewertung der EnBW, ebenfalls im A-Bereich. Die EnBW ist somit für den Fremdkapitalmarkt ein attraktives Investment.

Am 28. Januar 2002 legt die EnBW zur mittel- und langfristigen Finanzierung am Kapitalmarkt ein Debt Issuance Programme auf. Das Debt Issuance Programme, das an der Luxemburger Börse gelistet ist, stellt eine standardisierte Dokumentationsplattform für die Begebung von Schuldverschreibungen dar. Sowohl Privatplatzierungen als auch öffentlich syndizierte Anleihen sind möglich. Alle wichtigen Währungen und unterschiedlichen Laufzeiten sind flexibel wählbar. Die Höhe des Debt Issuance Programmes beträgt aktuell € 7 Milliarden (Stand Mai 2009).

Im Rahmen des Debt Issuance Programme begibt die EnBW AG am 15. Februar 2002 über ihre Tochter EnBW International Finance B.V. (Schouwburgplein 30-34, 3012 CL Rotterdam, Niederlande) zwei Debütanleihen in Höhe von insgesamt € 1,75 Milliarden. Seitdem hat die EnBW weitere Anleihen begeben. Die Emissionen waren regelmäßig überzeichnet. Ausschlaggebend hierfür sind unser gutes Rating, unserer Bonitätskennzahlen, die Konzentration auf unser Kerngeschäft Energie und unsere proaktive Investorenkommunikation.

Darüber hinaus hat die EnBW den Zugang zum Fremdkapitalmarkt in den vergangenen Jahren konsequent weiter ausgebaut und über die folgenden Plattformen Zugang zum Banken- und Kapitalmarkt:

• Im April 2002 etabliert die EnBW zur Refinanzierung am Bankenmarkt einen syndizierten Kredit. Seit März 2011 beläuft sich der Rahmen dieser allgemeinen Liquiditätsreserve auf € 2 Milliarden.
• Im Mai 2003 begibt die EnBW ein Euro Commercial Paper Programme (€ 2 Milliarden), über das am Geldmarkt ungesicherte Schuldverschreibungen begeben werden können.