Anleihen

Für die Deckung des Gesamtfinanzierungsbedarfs stehen der EnBW neben der Innen­finanzierungskraft aus dem Free Cashflow und eigenen Mitteln verschiedene Instrumente zur Verfügung.

In erster Linie begibt die EnBW zur mittel- und langfristigen Finanzierung am Kapitalmarkt sowohl öffentlich syndizierte Anleihen als auch Privatplatzierungen über das Debt Issuance Programme. Alle wichtigen Währungen und unterschiedliche Laufzeiten sind flexibel wählbar. Der Rahmen dieses Debt Issuance Programme beträgt 10,0 Mrd. €. Aktuell sind rund 5,7 Mrd. € genutzt (Stand 31.12.2022).

Darüber hinaus stehen Nachranganleihen (nachrangig festverzinsliche Schuldverschreibungen) mit einem Gesamtvolumen von rund 3,5 Mrd. € aus (Stand 31.12.2022). Diese werden von den Ratingagenturen teilweise als Eigenkapital anerkannt. So reduziert die EnBW ihre Kapitalkosten und stärkt die Kapitalstruktur des Unternehmens.

Unsere ausstehenden Anleihen wurden in unterschiedlicher Währung begeben. Zur Steuerung des Fremdwährungsrisikos schließen wir grundsätzlich Sicherungsgeschäfte ab.

• 500 Mio. € als Grüne Senior Anleihe (24.10.2018)
• 1 Mrd. € über zwei Grüne Nachranganleihen mit einem Volumen von jeweils 500 Mio. € (29.07.2019)
• 500 Mio. € als Grüne Nachranganleihe (22.06.2020)
• 500 Mio. € als Grüne Nachranganleihe (24.08.2021)
• 1 Mrd. € über zwei Grüne Senior Anleihen mit einem Volumen von jeweils 500 Mio. € (22.11.2022)

Grüne Anleihen werden ausschließlich zur Finanzierung klimafreundlicher Projekte am Kapitalmarkt platziert. Das bedeutet: Sämtliche Erlöse dieser Anleihen fließen in nachhaltige Umwelt- und Klimaschutzprojekte. Alle Grünen Anleihen der EnBW haben die Kriterien für die Zertifizierung durch das Climate Bonds Standard Board im Auftrag der Climate Bonds Initiative erfüllt. Die im August 2021 begebene Grüne Anleihe wurde darüber hinaus als Teil der Second Party Opinion von ISS ESG erstmalig auch hinsichtlich ihrer Taxonomie-Konformität geprüft. ISS ESG bestätigte, dass die Projekte, die mit den Emissionserlösen dieser Anleihe finanziert werden, im Einklang mit den Anforderungen der EU-Taxonomie für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten stehen.

Ebenso unterstützen die Grünen Anleihen unsere nichtfinanziellen Top-Leistungskennzahlen:

• Ausbau erneuerbarer Energien: Der Anteil erneuerbarer Energien an der EnBW-Erzeugungskapazität hat sich im Zeitraum 2020 gegenüber 2012 verdoppelt. Ziel für 2025 ist eine installierte Leistung von 6,5–7,5 GW und ein Anteil von mindestens 50 % erneuerbare Energien an der Erzeugungskapazität.
• Klimaschutz: Wir tragen aktiv zum Klimaschutz bei, indem wir die CO₂-Intensität unserer Strom-Eigenerzeugung (exklusive nuklearer Erzeugung) sukzessiv verringern. Im Zeitraum 2015 bis 2020 haben wir unsere CO₂-Intensität um 39 % gesenkt. Unser Ziel für 2025 ist eine Reduktion unserer CO₂-Intensität von 15 % bis 30 % gegenüber dem Basisjahr 2018.

Weitere Informationen zur Nachhaltigkeit bei der EnBW

Hierzu sind zwei Programme aufgelegt worden:

Debt Issuance Programme (DIP), auch genannt EMTN (Euro Medium Term Notes), ist eine standardisierte Dokumentationsplattform für die Emission von mittel- und langfristigen Anleihen am Kapitalmarkt. Bei Commercial Paper Programme handelt es sich um die Emission von ungesicherten Schuldverschreibungen am Geldmarkt mit einer Laufzeit von einem Tag bis zu 364 Tagen.

Weitere Informationen zu unseren Emissionsprogrammen finden Sie im Downloadcenter.