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Finanzielle und nichtfinanzielle Kennzahlen

Die Umsetzung unserer Strategie stellen wir durch ein ganzheitliches Ziel- und Steuerungssystem sicher. Unser Zielsystem umfasst die fünf Dimensionen Finanzen, Strategie, Kund*innen und Gesellschaft, Umwelt und Mitarbeiter*innen.

Mit den Top-Leistungskennzahlen messen wir den Grad der Zielerreichung und steuern unser Unternehmen. Die Top-Leistungskennzahlen des Geschäftsjahres 2020 sind im Vorjahresvergleich mit einer Ausnahme unverändert: Der PEI (People Engagement Index) ersetzt den MCI (Mitarbeitercommitmentindex).

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Zieldimension Finanzen


  • Ertragskraft sichern. Unser wesentliches Ziel ist es, unsere finanzielle Ertragskraft zu sichern. Im Jahr 2020 soll unser operatives Ergebnis, gemessen am Adjusted EBITDA, 2,3 bis 2,5 Milliarden Euro erreichen. Damit erreichen wir das Niveau, das wir vor der Energiewende erzielt haben.
  • Finanzprofil steuern. Wir setzen uns dafür ein, durch die Begrenzung der Nettoinvestitionen auf den bereinigten Retained Cashflow die Finanzdisziplin unabhängig von zinsinduzierter Volatilität beizubehalten. Ziel ist ein solides Investmentgrade-Rating. Ab dem Jahr 2021 wird die Innen­finanzierungskraft durch die neue Top-Leistungskennzahl Schuldentilgungs­potenzial abgelöst. Denn die in 2021 beginnende Wachstums­phase kann nicht ausschließlich mit eigenen Mitteln finanziert werden. Deshalb werden wir ab 2021 über das Schulden­tilgungs­potenzial (Verhältnis des Retained Cashflows zu den Nettoschulden) das Finanzprofil der EnBW steuern.
  • Unternehmenswert steigern. Langfristig bleibt es unser erklärtes Ziel, unseren Unternehmenswert zu steigern und Wert für unsere Stakeholder zu schaffen. Das ist der Fall, wenn die Rentabilität des eingesetzten Kapitals (Return on Capital Employed, ROCE) über der geforderten Verzinsung für dieses Kapital liegt.

Ziel
Top-Leistungskennzahl
2020
Zielwert 2020
Zielwert 2025
Ziel
Sicherung der Ertragskraft
Top-Leistungskennzahl
Adjusted EBITDA
2020
2,8 Mrd. €
Zielwert 2020
2,3 - 2,5 Mrd. €
Zielwert 2025
3,2 Mrd. €
Ziel
Steuerung des Finanzprofils
Top-Leistungskennzahl
Innenfinanzierungskraft
Schuldentilgungspotenzial
2020
102,8 %
-
Zielwert 2020
≥ 100 %
-
Zielwert 2025
-0Mit dem Übergang auf die Wachstumsstrategie wird die Innenfinanzierungskraft im Jahr 2021 durch die neue Top-Leistungskennzahl Schuldentilgungspotenzial abgelöst. Zur Sicherstellung des unveränderten Ziels eines soliden Investmentgrade-Ratings überprüft die EnBW zur Steuerung ihres Finanzprofils den Zielwert 2025 des Schuldentilgungspotenzials regelmäßig. Dieser wurde im Integrierten Geschäftsbericht 2019 mit > 14 % angegeben. Die angepasste Zielgröße von > 12 % ermöglicht uns die Wahrnehmung von Wachstumsoptionen bei gleichzeitiger Sicherstellung eines soliden Investmentgrade-Ratings. Das Ratingziel wird durch den neuen Zielwert unverändert sichergestellt.
> 120Mit dem Übergang auf die Wachstumsstrategie wird die Innenfinanzierungskraft im Jahr 2021 durch die neue Top-Leistungskennzahl Schuldentilgungspotenzial abgelöst. Zur Sicherstellung des unveränderten Ziels eines soliden Investmentgrade-Ratings überprüft die EnBW zur Steuerung ihres Finanzprofils den Zielwert 2025 des Schuldentilgungspotenzials regelmäßig. Dieser wurde im Integrierten Geschäftsbericht 2019 mit > 14 % angegeben. Die angepasste Zielgröße von > 12 % ermöglicht uns die Wahrnehmung von Wachstumsoptionen bei gleichzeitiger Sicherstellung eines soliden Investmentgrade-Ratings. Das Ratingziel wird durch den neuen Zielwert unverändert sichergestellt. %
Ziel
Steigerung des Unternehmenswerts
Top-Leistungskennzahl
ROCE
2020
6,3 %
Zielwert 2020
8,5 - 11 %
Zielwert 2025
6,5 - 8 %
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Zieldimension Strategie


  • Ergebnisanteil „Nahe am Kunden“ / Vertriebe: Das operative Ergebnis des Segments Vertriebe verdoppelt sich von 0,2 Mrd. € im Basisjahr 2012 auf 0,4 Mrd. € im Jahr 2020 und stellt gut 15 % des operativen Konzernergebnisses. Innovationen machen es möglich.
  • Ergebnisanteil Netze: Das operative Ergebnis des Segments Netze steigt von 0,8 Mrd. € im Basisjahr 2012 um 25 % auf 1,0 Mrd. € im Jahr 2020 und bestreitet dann rund 40 % des operativen Konzernergebnisses. Der Anteil des stabilen regulierten Geschäfts weitet sich aus.
  • Ergebnisanteil Erneuerbare Energien: Das operative Ergebnis des Segments Erneuerbare Energien vervielfacht sich von 0,2 Mrd. € im Basisjahr 2012 um 250 % auf 0,7 Mrd. € im Jahr 2020 und trägt rund 30 % zum operativen Konzernergebnis bei. Die EnBW wird nachhaltiger.
  • Ergebnisanteil Erzeugung und Handel: Das operative Ergebnis des Segments Erzeugung und Handel sinkt aufgrund veränderter Rahmenbedingungen von 1,2 Mrd. € im Basisjahr 2012 um 80 % auf 0,3 Mrd. € im Jahr 2020 und steuert nur noch knapp 15 % zum operativen Konzernergebnis bei.
Ziel
Top-Leistungskennzahl
2020
Zielwert 2020
Zielwert 2025
Ziel
Ergebnisanteil „Nahe am Kunden“ / Vertriebe
Top-Leistungskennzahl
Anteil am Adjusted EBITDA gesamt
2020
0,3 Mrd € / 12,0 %
Zielwert 2020
0,4 Mrd € / 15,0 %
Zielwert 2025
0,6 Mrd € / 20,0 %0Die vier Segmente Vertriebe, Netze, Erneuerbare Energien und Erzeugung und Handel werden im Jahr 2021 zu den drei strategischen Geschäftsfeldern Intelligente Infrastruktur für Kund*innen, Systemkritische Infrastruktur und Nachhaltige Erzeugungsinfrastruktur.
Ziel
Ergebnisanteil Netze
Top-Leistungskennzahl
Anteil am Adjusted EBITDA gesamt
2020
1,3 Mrd € / 48,8 %
Zielwert 2020
1,0 Mrd € / 40,0 %
Zielwert 2025
1,3 Mrd € / 40,0 %0Die vier Segmente Vertriebe, Netze, Erneuerbare Energien und Erzeugung und Handel werden im Jahr 2021 zu den drei strategischen Geschäftsfeldern Intelligente Infrastruktur für Kund*innen, Systemkritische Infrastruktur und Nachhaltige Erzeugungsinfrastruktur.
Ziel
Ergebnisanteil Erneuerbare Energien
Top-Leistungskennzahl
Anteil am Adjusted EBITDA gesamt
2020
0,8 Mrd € / 30,0 %
Zielwert 2020
0,7 Mrd € / 30,0 %
Zielwert 2025

1,3 Mrd € / 40,0 %0Die vier Segmente Vertriebe, Netze, Erneuerbare Energien und Erzeugung und Handel werden im Jahr 2021 zu den drei strategischen Geschäftsfeldern Intelligente Infrastruktur für Kund*innen, Systemkritische Infrastruktur und Nachhaltige Erzeugungsinfrastruktur.
Ziel
Ergebnisanteil Erzeugung und Handel
Top-Leistungskennzahl
Anteil am Adjusted EBITDA gesamt
2020
0,4 Mrd € / 15,9 %
Zielwert 2020
0,3 Mrd € / 15,0 %
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Zieldimension Kund*innen und Gesellschaft


  • Reputation verbessern. Eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung als Energieunternehmen erfordert angesichts der einschneidenden Veränderungen der Energielandschaft hohe gesellschaftliche Akzeptanz. Der Reputationsindex bildet vielfältige Aktivitäten, Einflussfaktoren und Einschätzungen verschiedener Stakeholdergruppen ab.
  • Nahe an Kund*innen. Mit dieser Top-Leistungskennzahl betrachten wir die Zufriedenheit unserer privaten Endkund*innen, zu denen eine direkte Kundenbindung besteht. Sie wird aus umfangreichen Kundenbefragungen von einem externen Anbieter für die Marken EnBW und Yello erhoben. Die für das Jahr 2020 erwarteten Werte drücken eine enge Kundenbeziehung aus.
  • Versorgungssicherheit. Unsere Kunden zuverlässig und sicher mit Energie zu versorgen, hat oberste Priorität. Als Top-Leistungskennzahl dient der SAIDI (System Average Interruption Duration Index). Er gibt die durchschnittliche Dauer der Versorgungsunterbrechung im Stromverteilnetz je angeschlossene*r Kund*in im Jahr an. Der SAIDI berücksichtigt alle ungeplanten Versorgungsunterbrechungen bei Endverbraucher*innen, die länger als drei Minuten dauern.
Ziel
Top-Leistungskennzahl
2020
Zielwert 2020
Zielwert 2025
Ziel
Reputation
Top-Leistungskennzahl
Reputationsindex
2020
56
Zielwert 2020
55
Zielwert 2025
58 bis 62
Ziel
Nahe am Kunden
Top-Leistungskennzahl
Kundenzufriedenheitsindex EnBW
Kundenzufriedenheitsindex Yello
2020
132
159
Zielwert 2020
> 136
> 159
Zielwert 2025
125 bis 136
148 bis 159
Ziel
Versorgungszuverlässigkeit
Top-Leistungskennzahl
SAIDI (Strom) in min. / a
2020
15 min. / a
Zielwert 2020
< 25 min. / a
Zielwert 2025
< 20 min. / a
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Zieldimension Umwelt


  • Erneuerbare Energien (EE) ausbauen. Der Anteil der erneuerbaren Energien an der Erzeugungskapazität verdoppelt sich bei der EnBW gegenüber 2012. Dabei stehen Wind onshore und offshore sowie Wasserkraft im Vordergrund.
  • Klimaschutz: Die EnBW trägt aktiv zum Klimaschutz bei, indem sie die CO₂-Intensität ihrer Eigenerzeugung Strom (exklusive nuklearer Erzeugung) bis 2020 sukzessive um 15 bis 20 % gegenüber 606 g/kWh im Basisjahr 2015 verringert.
Ziel
Top-Leistungskennzahl
2020
Zielwert 2020
Zielwert 2025
Ziel
Erneuerbare Energien (EE) ausbauen
Top-Leistungskennzahl
Installierte Leistung EE
Anteil EE an der Erzeugungskapazität
2020
4,9 GW
39,0 %
Zielwert 2020
5,0 GW
> 40 %
Zielwert 2025
6,5 bis 7,5 GW
> 50 %0Die Zielwerte 2025 für die Installierte Leistung EE und Anteil EE an der Erzeugungskapazität sowie für die CO2-Intensität wurden auf Basis des Klimaneutralitätsziels überprüft und angepasst. Eine Anpassung der Zielzahlen für den Ausbau EE erfolgte unter Berücksichtigung verlangsamter Genehmigungsprozesse und Netzanschluss- und Einspeiseprognosen. Bei der CO2-Intensität erfolgte die Anpassung des Basisjahres auf 2018, da das Berichtsjahr 2020 nicht als repräsentativ für die kommenden Jahre betrachtet werden kann (unter anderem wegen Markt- und Corona-Effekten).
Ziel
Klimaschutz
Top-Leistungskennzahl
CO₂-Intensität0Enthält Redispatcheinsätze.,0Die Top-Leistungskennzahl CO₂-Intensität ist exklusive nuklearer Erzeugung berechnet. Die CO₂-Intensität inklusive nuklearer Erzeugung beträgt für das Berichtsjahr 268 g / kWh (Vorjahr: 235 g / kWh).
2020
372 g/kWh
Zielwert 2020
-15 % bis -20 %
(Basisjahr 2015: 606 g/kWh)
Zielwert 2025
-15 % bis -30 %
(Basisjahr 2018) 0Die Zielwerte 2025 für die Installierte Leistung EE und Anteil EE an der Erzeugungskapazität sowie für die CO2-Intensität wurden auf Basis des Klimaneutralitätsziels überprüft und angepasst. Eine Anpassung der Zielzahlen für den Ausbau EE erfolgte unter Berücksichtigung verlangsamter Genehmigungsprozesse und Netzanschluss- und Einspeiseprognosen. Bei der CO2-Intensität erfolgte die Anpassung des Basisjahres auf 2018, da das Berichtsjahr 2020 nicht als repräsentativ für die kommenden Jahre betrachtet werden kann (unter anderem wegen Markt- und Corona-Effekten).
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Zieldimension Mitarbeiter*innen

Seit November 2020 stellen wir in der neu gestalteten Mitarbeiterbefragung (EnMAB) auf den People Engagement Index (PEI) als neue Top-Leistungskennzahl ab. Der PEI erlaubt uns neben der Zufriedenheit zusätzlich Rückschlüsse auf Motivation und Engagement der Mitarbeitenden für ihre Tätigkeit. Bis zum Geschäftsjahr 2020 haben wir anhand des Mitarbeitercommitmentindex (MCI) die Verbundenheit der Mitarbeiter*innen gemessen.

  • Engagement der Mitarbeiter*innen: Der PEI drückt das Engagement der Mitarbeiter*innen aufgrund ihrer Arbeitssituation bei der EnBW aus und wird 2020 erstmals als Top-Leistungskennzahl erhoben und berichtet. Er wird für alle Gesellschaften mit mehr als 100 Mitarbeiter*innen (ohne Independent Transmission Operators [ITOs]) im Rahmen einer Mitarbeiterbefragung ermittelt, die ein externer, unabhängiger Dienstleister durchführt. Die Berechnung basiert auf der ersten Frage des standardisierten Fragenkatalogs „Wie gerne arbeiten Sie im EnBW-Konzern beziehungsweise einer zugehörigen Gesellschaft?“. Es handelt sich um eine skalierte Frage von 1 (trifft überhaupt nicht zu) bis 5 (trifft voll und ganz zu). Der so ermittelte Wert wird anschließend in eine Skala von 0 bis 100 konvertiert.
  • Arbeitssicherheit: Der LTIF gibt wider, wie viele Arbeitsunfälle zu mindestens einem Ausfalltag geführt haben, und zwar bezogen auf eine Million geleisteter Arbeitsstunden. In die Berechnung des LTIF gesamt werden grundsätzlich alle Gesellschaften mit mehr als 100 Mitarbeiter*innen einbezogen. Für die Berechnung des LTIF steuerungsrelevante Gesellschaften werden Unternehmen im Bereich Abfallwirtschaft ausgeschlossen, da die Unfallzahlen deutlich vom energiewirtschaftlichen Kerngeschäft abweichen. Beide Kennzahlen berücksichtigen keine externen Leiharbeiter*innen und Kontraktoren. Die Zahl der Arbeitsunfälle und die dadurch entstandenen Ausfalltage sollen nachhaltig stabil bleiben oder sinken.
Ziel
Top-Leistungskennzahl
2020
Zielwert 2020
Zielwert 2025
Ziel
Engagement der Mitarbeiter*innen
Top-Leistungskennzahl
People Engagement Index (PEI)0Die Kennzahl wird erstmals 2020 berichtet und ersetzt den Mitarbeitercommitmentindex (MCI) als Top-Leistungskennzahl. Es steht kein Zielwert für 2020 zur Verfügung. Abweichender Konsolidierungskreis (grundsätzliche Betrachtung aller Gesellschaften mit mehr als 100 Mitarbeiter*innen [ohne ITOs]).
2020
83
Zielwert 2020
-
Zielwert 2025
≥ 77-830Aufgrund von Sondereffekten im Zusammenhang mit der Corona-Pandemie im Jahr der Einführung dieser Top-Leistungskennzahl werden wir den Zielwert im Strategiezeitraum gegebenenfalls nachjustieren.
Ziel
Arbeitssicherheit
Top-Leistungskennzahl
LTIF steuerungsrelevante Gesellschaften0Abweichender Konsolidierungskreis (grundsätzliche Betrachtung aller Gesellschaften mit mehr als 100 Mitarbeiter*innen sowie ohne externe Leiharbeiter*innen und Kontraktoren).,0Ohne Unternehmen im Bereich Abfallwirtschaft.
LTIF gesamt0Abweichender Konsolidierungskreis (grundsätzliche Betrachtung aller Gesellschaften mit mehr als 100 Mitarbeiter*innen sowie ohne externe Leiharbeiter*innen und Kontraktoren).
2020
2,1
3,6
Zielwert 2020
≤ Vorjahreswert
-
Zielwert 2025
2,1
3,5
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Zielerreichung 2020

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Wir haben die in der Strategie EnBW 2020 enthaltenen finanziellen und nichtfinanziellen Ziele nahezu vollständig und vielfach vorzeitig erreicht beziehungsweise übertroffen. Wir werten dies als herausragenden Erfolg, weil wir die Strategieziele ganz überwiegend bereits 2013 – also vor acht Jahren – festgelegt und seither konsequent, diszipliniert und mit großem Engagement aller Beteiligten verfolgt haben.

Finanzielle Top-Leistungskennzahlen

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Das Adjusted EBITDA für das Geschäftsjahr 2020 beläuft sich auf 2,8 Mrd. € und übertrifft damit den Zielwert von 2,3 bis 2,5 Mrd. €. Wesentliche Ergebnistreiber waren in der Strategieperiode die Segmente Netze und Erneuerbare Energien.

Adjusted EBITDA

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Der bereinigte Retained Cashflow erreichte 2020 die prognostizierte Bandbreite von 1,9 Mrd. € bis 2,0 Mrd. €, so dass der Zielwert der Innenfinanzierungskraft von ≥ 100 % leicht übertroffen wurde. Unser Ziel einer Innenfinanzierungskraft von rund 100 % im Zeitraum 2017 bis 2020 haben wir mit 99,2 % ebenfalls erfüllt.

Innenfinanzierungskraft

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Der ROCE erreichte 2020 6,3 % und verfehlte damit die Zielbandbreite von 8,5 % bis 11 %. Hauptgrund dafür ist das Absinken der Kapitalmarktrenditen im Zuge der Niedrigzinsphase.

ROCE (Return on Capital Employed)

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Das regulierte Netzgeschäft und die erneuerbaren Energien trugen 2020 zusammen 78 % zum operativen Ergebnis bei; der Zielwert belief sich hier auf mindestens 70 %. Wir haben den geplanten Umbau des Geschäftsportfolios umgesetzt und damit das Rendite-Risiko-Profil der EnBW erheblich verbessert.

Anteil der Segmente am Adjusted EBITDA

Nichtfinanzielle Top-Leistungskennzahlen

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Wir haben unser Ziel mit 56 Indexpunkten leicht übertroffen, vor allem weil unsere Stakeholder die Verlässlichkeit unserer Geschäftsentwicklung und unser Engagement für Nachhaltigkeit und Klimaschutz schätzen.

Reputationsindex

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Der Kundenzufriedenheitsindex der Marke EnBW belief sich 2020 auf den Wert 132 und verfehlte damit knapp den 2013 festgelegten strategischen Zielwert von >136.

Kundenzufriedenheitsindex der Marke EnBW

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Die Kundenzufriedenheit bei der Marke Yello traf 2020 mit 159 annähernd den Zielwert >159. Während bei der Marke Yello insbesondere Markenimage, Preis und Servicequalität den Kundenzufriedenheitswert maßgeblich beeinflussen, fließen bei der Marke EnBW zusätzlich gesellschaftliche Aspekte in den Kundenzufriedenheitswert mit ein, da es sich hier gleichzeitig um eine Konzernmarke mit eigenen Stromerzeugungskapazitäten handelt, die in der Öffentlichkeit stärker wahrgenommen wird. Dazu zählen beispielsweise wahrgenommene energiewirtschaftliche Aktivitäten der EnBW sowie ihre Positionierung zu aktuellen energiepolitischen Fragen, deren Auswirkungen längerfristig kaum vorhersagbar sind.

Kundenzufriedenheit bei der Marke Yello

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Der SAIDI blieb aufgrund unserer kontinuierlichen Investitions- und Instandhaltungsprogramme mit 15 min / a auf stabil gutem Niveau; unser Ziel von <25 min / a haben wir damit voll erreicht.

SAIDI

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Im Jahr 2020 erreichte die Installierte Leistung EE 4,9 GW; damit erreichten wir nahezu den Zielwert von 5,0 GW. Der Anteil EE an der Erzeugungskapazität lag mit 39 % ebenfalls nur geringfügig unter dem Zielwert von > 40 %. Damit haben wir den strategisch hinterlegten Ausbau der Stromerzeugung aus erneuerbaren Energiequellen weitestgehend umgesetzt.

Installierte Leistung erneuerbare Energien (EE) und Anteil EE an der Erzeugungskapazität

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Die CO2-Intensität der Eigenerzeugung Strom belief sich 2020 auf 372 g / kWh. Ziel war, den Wert des Jahres 2015 von 606 g / kWh um 15 % bis 20 % zu reduzieren. Mit einem Rückgang um 39 % haben wir dieses Ziel deutlich übertroffen. Ursachen für die Übererfüllung dieses Ziels sind – trotz steigender Redispatcheinsätze unserer Kraftwerke durch die Übertragungsnetzbetreiber im Jahr 2020 – die Stilllegung von fossilen Kraftwerkskapazitäten, die wegen ihrer Systemrelevanz überwiegend in die Netzreserve überführt werden mussten, marktgetriebene Entwicklungen sowie die Auswirkungen der Corona-Pandemie.

CO2-Intensität

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Für den 2020 eingeführten People Engagement Index (PEI) wurde kein strategischer Zielwert für das Jahr 2020 festgelegt. Den Mitarbeitercommitmentindex (MCI) haben wir 2020 nicht mehr erhoben; 2019 hatten wir hier den Zielwert 2020 bereits übertroffen.

PEI

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Der LTIF der steuerungsrelevanten Gesellschaften blieb gegenüber dem Vorjahr auf stabil gutem Niveau; damit haben wir unser Ziel erreicht. Für den LTIF gesamt, den wir erst seit 2019 berichten, wurde kein Zielwert 2020 festgelegt.

LTIF